A Script for Mark Zuckerberg

为马克·扎克伯格准备的脚本 – 本·汤普森的 Stratechery

为马克·扎克伯格准备的脚本

星期二，2026年7月7日

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场景设定：2026年8月初，Meta的财报电话会议。

发言人：Meta首席执行官马克·扎克伯格。

大家下午好，欢迎参加Meta Platforms 2026年第二季度财报电话会议。今天我们的发言将包含前瞻性声明，这些声明基于今天的假设。由于各种因素（包括今天财报新闻稿中以及我们向证券交易委员会提交的10-Q季度报告中列出的因素），实际结果可能与前瞻性声明有重大差异。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。

我知道由我，马克·扎克伯格，来担任投资者关系总监的工作有些奇怪，但当这篇演讲是虚构的时候，任何事情都有可能发生。接下来的内容并不是我本人的发言：而是Stratechery的本·汤普森认为我应该在这次电话会议上说的话。

我知道Meta和我本人正面临许多关于人工智能的问题，特别是我们投入资本支出的金额。我们的核心业务是一个轻资产的现金生成机器，为什么我们要在人工智能上花费数十亿美元？为了解答这个问题，我想快速回顾一下我们的历史、我学到的经验，以及为什么我对未来的发展充满信心。那么，我们开始吧。

Facebook的简要历史

如你所知，Facebook最初是哈佛大学实体学生证的数字版本。从我们上线的第一天起，就很明显人类首先且最重要的是对其他人类感兴趣。人们会花数小时点击浏览其他人的页面。换句话说，我们的第一个算法就是人类的好奇心。

然而，真正极大推动Facebook使用率并改变互联网的，是信息流功能。现在，用户不需要主动访问朋友的页面寻找更新，而是会在主页的单一信息流中看到更新。

你可能还记得我们因这个决定而受到很多批评，包括在帕洛阿尔托办公室外的抗议活动。但从中我们学到的教训一直指导着我们到今天：首先，根据数据反映的用户偏好显示，他们非常喜爱信息流：参与度急剧上升。其次，我们学会了信任自己的产品直觉——也就是我自己的产品直觉，这种信念多年来一直为我们带来成功。

我们早期历史中的另一个关键转折点是向移动端的转型。起初我们并没有完全把握住这一点——稍后我会详细说明——但很快显而易见的是，Facebook的可访问性提升意味着使用率的提升。我再强调这一点的重要性：当人类能够连接其他人类时，他们就会这么做；当他们能更方便地在更多地方进行连接时，他们就会更频繁地这么做。

最后，我如果不提Instagram的话，那就显得疏忽了。显然，Instagram在过去15年中一直是我们增长的重要组成部分——而且，我想补充的是，我们也是Instagram增长的重要推动者。在这方面，理解Instagram的一个关键点是它的发展演变程度。仅仅因为在某一特定时刻我们给了用户他们想要的东西，并不意味着我们可以停滞不前：最初带宽的提升首先意味着Stories中图片数量的增加，随后是Reels中视频的加入。Instagram之所以能不断壮大，正是因为它随着技术的发展而不断演变。

我的失误

我们——我——并没有做到完美。我们曾为许多并非我们过错的事情承担了责任，而这些事情实际上是作为全人类主要通讯平台的现实，而人类本身是有缺陷的。我为我们在努力缓解人类最恶劣的冲动、同时激发人类一些最佳倾向（包括连接他人的渴望）方面所做出的努力感到自豪。

然而，我的失误本身却是一个非常人性化的错误：多年来，我一直在抗拒接受Facebook（如今是Meta）真正本质，而花费了太多时间试图模仿在我之前出现的一些科技巨头。具体来说，我曾沉迷于成为一家平台公司。

这一错误的首次表现就是我之前提到的向移动端的转型。当Facebook主要是一个浏览器应用时，我大力投资于构建平台，比如Facebook游戏、支付等功能。我们在那方面取得了一些成功——在座的某些人可能在当年玩过Farmville——但当移动设备出现后，我们错误地试图坚持那些支持我愿景的网页技术，而在真正投入原生智能手机体验方面却迟了数年。

现实是——这对我来说很难承认——苹果公司拯救了我们免于我错误的执念。移动设备让Facebook仅仅成为一个应用，而这是一件非常好的事情。我们没有为了突出第三方开发者而削弱Facebook的体验，而是必须将这一空间让给苹果，把我们自己的内容放在最前面。事实证明，这就是人们最想要的；事实上，他们如此渴望，甚至愿意滚动浏览并点击最引人注目的广告位。请不要误解，我们确实偿还了这笔债务：Facebook与苹果一样，共同打造了App Store。

我的第二个错误是现实实验室（Reality Labs）。虽然近年来我将我们收购Oculus和虚拟现实技术描述为对苹果公司试图限制我们业务的必要回应，但事实是，我投入了十亿美元用于这项技术，因为我认为它很酷，是的，也因为我想要拥有一个平台。我认为我们在这一领域确实取得了令人信服的进展——我们创造了一些长期来看会变得重要的技术——但我现在意识到，我之所以在此刻做出这番忏悔，部分原因是我因现实实验室承受的巨大亏损而严重损害了投资者对我的信任，而现实实验室几乎没有任何实质成果可言。

我的第三个错误不是试图让Facebook变成它本来不是的样子，而是未能充分认识到它已经变成了什么。当我在思考平台时，我理所当然地认为连接就足以支撑核心业务；事实上，Facebook已经演变为娱乐，至少在它对外呈现的形式上是如此（我愿意为收购WhatsApp并认识到“消息传递是移动设备的杀手级应用”这一点而感到自豪）。这是TikTok率先发现的洞察，而这是我曾经的盲点。

广告的盲点

我逐渐意识到，所有这些失误都是我作为CEO最大的失败所表现出的症状：在座的各位都比我自己更重视我们的广告业务。作为CEO，我非常幸运拥有优秀的同事，他们多年来打造了全球最好的数字广告业务，而我坦白说，对此并没有投入应有的关注。

未能充分重视我们的广告业务，是审视我失误的另一个视角：

• 构建平台与构建广告业务本质上是背道而驰的。平台的目标是展示第三方内容；广告商的目标则是为自己争夺注意力。

• 投资全新的技术（包括开发硬件）从根本上限制了我们的可触及市场；广告商的目标是最大化其市场规模。

• 娱乐是广告商最理想的领域：人们自愿将注意力给予娱乐内容，这正是广告商想要出售的核心资源。

这种作为CEO的忽视使我们在与苹果的争端中陷入被动。我坚信苹果对数字广告的描述是不公平、不诚实且自私自利的。我未能做到的不仅是那次艰难较量中，还包括此前多年，未能为广告本身（尤其是Meta广告）做出有力的辩护。

很容易理解互联网如何使新一代创业者得以创造产品，这些产品能够充分满足人类制造无限欲望的能力，从而推动经济增长惠及所有人；更难理解的是（部分原因是我未能充分阐述）：唯一能将这些创作者与喜爱他们作品的消费者连接起来的方式，就是数字广告。我们不像谷歌（或苹果App Store、亚马逊Amazon.com）那样展示广告——这些平台在许多方面相当于对搜索行为征税；我们向人们展示的是他们从未知晓但能立即激发渴望并最终带来幸福的产品。简而言之，我相信我们不仅通过连接人与人创造价值，更通过无人能及的方式将创业者与消费者连接起来，这是我们对世界产生积极影响的根本原因。

为什么AI至关重要

请原谅我冗长的铺垫，但这是必要背景，让我能准确解释AI对Meta的重要性，以及为何我选择在人才和基础设施上进行重金投入是正确的决策。

首先，当投资者称赞我们轻资产的商业模式时，他们实际称赞的是我们的业务完全数字化这一事实。然而，所有数字化内容都明确处于AI的瞄准范围内。虽然从AI演讲的开端强调终端价值风险看似奇怪，但今天我必须保持诚实：地球上每一家数字公司都面临AI带来的生存威胁，我们也不例外。Meta必须投资AI，因为不这么做将随着时间推移付出更大代价，尤其是在我们已亲眼目睹依赖第三方所带来的真实风险后。

其次，AI使我们的业务变得更好——这里的"业务"特指广告。AI不仅仅是大语言模型（LLMs）：它包含机器学习，而我们多年来一直在用机器学习优化广告业务。最近，我们开发了依赖GPU的算法，显著提升了我们不仅精准投放广告，还能推荐内容的能力，这使用户停留时间更长，从而能展示更多广告。展望未来，LLMs本身将彻底改变广告行业，不仅通过生成文案和图片，更通过预测用户想看到的广告和内容。所有这些改进都会直接反映在我们的营收增长上——请记住，广告使我们能免费提供产品，因此营收增长的潜力不受价格弹性限制。

第三，我们业务即将迎来增长质变的最重要信号，就是库存的大幅增加。这是投资者经常误判的地方：当年我们引入Stories时，投资者因担忧广告单价下跌而恐慌，却未意识到我们正在增加未来可增长的库存。五年后，投资者在Reels上重复了同样的错误。这两次是历史上买入Meta股票——甚至任何股票——的最佳机会。未来几年，我们将面临更大的机遇。AI使每个像素都可货币化，这意味着我们即将迎来历史上规模最大的库存扩张。是的，这需要几年时间才能实现，但技术已经就绪。

更重要的是，当我逐渐接受我们作为娱乐提供商和广告商的身份后，我意识到——尽管我们是一家数字企业——我们在AI时代反而拥有独特的优势。请记住我们对人类的洞察：他们痴迷于其他人类，并渴望与他们建立联系；这种痴迷和渴望随着我们与AI互动的增加只会愈发强烈。AI将使我们的产品变得更为不可或缺，而非相反。

此外——我必须再次承认错误——AI是一种生产力工具，但生产力并非人类体验的终极目标。过去一年我一直在谈论构建超级智能以帮助人们完成任务，但这只是商业故事。我们能独特做到的是，在人们工作之外的时间，提供他们想要的体验——从社交到娱乐到购物。事实上，我们投资AI却不向企业出售解决方案，这反而是我们的最大优势之一。

哦，对了，AI还可能催生新的硬件范式。我承认过去在虚拟现实上投入过多时间是错误的，但这也为开发更符合AI时代需求的设备奠定了基础——在那个我们希望随时随地访问AI的世界里，这些设备比口袋里的手机更有意义。

计算能力的障碍

我知道在座许多人在之前曾质疑过我的投资决策——特别是对Reality Labs的担忧。但请记住，当我们的股价在2022年下跌时，其中一个主要原因就是我们激进的资本支出，主要用于购买GPU；一个月后ChatGPT问世，当时重金投入Nvidia的决定在事后看来显得极具远见。

然而，这种远见与那些在过去几年以及未来数年中，具备前瞻性眼光建设数据中心并购买计算资源的人将获得的回报相比，就显得微不足道了。我们没有等待未来被发明后再投资的奢侈，必须立即行动，尤其是当眼前的机会——特别是广告领域——如此明显时。

鉴于此，我们正处在一个真正独特的时代，此时在现货市场上出售计算资源确实存在现实的市场需求。为此，我们将短期出租部分计算基础设施的访问权限，并保留随时收回这部分计算资源的权利。这将实现两个重要目标：首先，这些租赁收入将为未来更大规模的基础设施建设提供资金支持，我们未来需要这些容量。其次，租赁价格将为我们决策制定提供一个门槛率，从而集中并规范我们的决策过程。

让我进一步阐述这一点，因为它使整个开场陈述得以完整：我现在意识到，我对平台和生产力的执着经常使我们误入歧途，同时我未能充分重视我们的广告业务，也未能正视Meta的真实本质。我真心相信我们有充分的理由投资人工智能——可能是最充分的理由——而市场未能认同这一点，这是我的失败。

因此，出租我们的计算资源意味着我们只有在自己能从中赚取更多利润时才能收回这些资源；而要做到这一点，唯一的方法是专注于我们擅长的领域，而不是我过去长时间希望我们追求的方向。换种说法，我们最好的产品决策始终是通过数据和揭示性偏好验证的直觉；这也将是我们对待人工智能的方式。我们必须构建这些能力，但最终让市场决定谁可以使用它们：我确信我对广告的新信仰将使所有这些计算资源都由我们来使用，从而创造比我们作为永久云服务提供商所能实现的更多收益。

我们并非要打造聊天机器人，也无意与OpenAI和Anthropic竞争；他们可以争夺工作机会、提升生产力、收取订阅费用并替代人类。我们的目标是庆祝人类、连接人类、娱乐人类，并促进人类之间的商业往来。我们需要计算能力来实现这些目标的大规模应用，我相信这将带来回报。我对你们的承诺是：我们将构建业务模式，使我们别无选择，只能这样做。我们过去曾做到过，未来也将再次做到。

至此，有请苏珊。

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